Россия впервые с 2013 года разместила евробонды. Рубль продолжает смотреть вверх.

Россия разместила 10-летние еврооблигации с доходностью 4,75% годовых. Сумма привлеченных средств составила $1,75 млрд. При этом общий спрос составил порядка $7 млрд. Организатором выступил «ВТБ Капитал».

В связи с санкциями, обслуживать бумаги будет отечественный Национальный расчетный депозитарий, чтобы уберечься от влияния правительств ЕС и США на западные депозитарии.«Нововведение, судя по всему, необходимо для того, чтобы обойти технические сложности, возникшие после того, как регуляторы в ЕС и США «рекомендовали» местным банкам не участвовать в размещении. По всей видимости, с этой же целью заемщик разъяснил в проспекте, что средства от размещения будут использованы для покрытия долларовых расходов, например для выплаты процентов и основной суммы по внешнему долгу», — пишет в своем обзоре аналитик Sberbank CIB Александр Кудрин. Он также отметил, что оставшиеся ресурсы будут проданы ЦБ и станут частью его резервов.

Министр финансов Антон Силуанов, комментируя это сообщение, заявил, что спрос со стороны иностранных инвесторов показал высокий уровень доверия к России.

«Более 70% размещения пришлось на иностранных инвесторов. Именно на эту группу мы и ориентировались. Несмотря на попытки лишить иностранных инвесторов возможности вложиться в российские доходные инструменты, объем и качество их заявок были на хорошем уровне. Мы удовлетворены размещением», — сказал Силуанов.

Курс рубля

Аналитики не ждут существенного влияния факта размещения бондов и участия в нем иностранных инвесторов на динамику курса рубля. Скорее это имиджевый аспект, повышающий доверие к России в целом.

«Мы не ждем, что размещение еврооблигаций значительно повлияет на курс рубля, однако не исключено, что оно способствовало повышению спроса на доллар/рубль в последние сессии на Московской бирже. Мы считаем более вероятным укрепление доллар/рубль на фоне общего ослабления интереса к валютам развивающихся рынков, которое обусловлено ожиданиями более скорого повышения ставки ФРС. Цены на нефть также подвержены сильным колебаниям, цена Brent нацеливается на область около $46,50»- комментируют аналитики Sberbank CIB Том Левинсон и Искандер Луцко.

После вчерашнего закрытия на уровне 66,18 руб/дол, при укреплении на 0,93%, сегодня рубль продолжит тренд на укрепление. Этому способствуют данные по нефти: Согласно данным API(Американский институт нефти), резервы нефти на предыдущей неделе в США упали на 5,14 миллиона баррелей, в то время как аналитики ожидали сокращения на 3,3 миллиона баррелей. Теперь инвесторы ожидают данные о запасах нефти в США от Минэнерго страны, которые будут опубликованы позднее в среду. Все это может подтолкнуть Brent к сильному уровню сопротивления в 50 дол/бар. Пока баррель «черного золота» на открытии торгуется на уровне 49,22 дол/бар, подрастая на 1,25% со вчерашних уровней. Импульса нефти добавляют и приготовления к высокому сезону в США.

Однако для рубля есть и негативный аспект — сильная макроэкономическая статистика в США по продаже домов дала импульс доллару и повысила шансы на повышение ставки ФРС уже в июне. Комментарии представителей ФРС США Джона Уильямса и Джеймса Булларда прозвучали в унисон. Первый полагает, что ФРС повысит процентную ставку в этом году два или три раза, второй считает, что в экономике появились новые положительные сигналы, способствующие повышению ставки. Стоит ли говорить, что рынку очень понравились эти замечания. Изначально ставки на решительный тон июньского заседания ФРС были минимальными, но теперь, с ростом оптимизма американских монетарных политиков, шансы на твердые шаги растут.

Все эти факторы могут привести как к постепенному укреплению рубля в краткосрочной перспективе к уровням 63-65 дол/руб, так и резкому походу вверх, к уровню в 70 руб/дол.

Источник материала: РБК

Читайте также